El impacto de los trastornos monetarios en la inflación y los ciclos económicos en la economía de Irán
Palabras clave:
Incertidumbre de la política monetaria, crecimiento de la liquidez, ciclos económicos, modelos GARCH, función de respuesta al impulso.Resumen
En este documento, hemos investigado el efecto de los trastornos monetarios en la inflación y los ciclos económicos en la economía de Irán durante el período de 1973 a 2012. Los trastornos monetarios se definen por dos índices de incertidumbre de la política monetaria y el impacto del crecimiento de la liquidez. En el primer paso, la relación causal de la incertidumbre de la política monetaria sobre las fluctuaciones del PIB real, las fluctuaciones del empleo y la inflación se estiman mediante la prueba de causalidad de Granger. Para este propósito, siguiendo a Haghighat y Mohammad Gholipour Tapeh (2014), se aplicó la varianza condicional del crecimiento de la liquidez extraída de los modelos de la familia GARCH como sustituto de la incertidumbre de la política monetaria. En la segunda etapa, la reacción del crecimiento económico, el crecimiento del empleo y la inflación al impacto del crecimiento de la liquidez se estiman utilizando la técnica de función de respuesta al impulso derivada del modelo VAR. Los resultados indican la existencia de una relación de causalidad de Granger unidireccional de la incertidumbre de la política monetaria en las tres variables de fluctuaciones del PIB real, fluctuaciones del empleo e inflación. Además, en función de los resultados, la función de respuesta al impulso reduce el impacto del crecimiento de la liquidez tanto como una desviación estándar, el crecimiento del PIB real y el empleo después de un período y aumenta la inflación. En consecuencia, la hipótesis del efecto de los trastornos monetarios en los ciclos económicos de la economía de Irán en el período de esta investigación no puede ser rechazada.
Clasificación JEL: E23, E31, E32, E52
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