O impacto dos distúrbios monetários na inflação e nos ciclos de negócios na economia iraniana

Resumo

Neste artigo, investigamos o efeito dos distúrbios monetários sobre a inflação e os ciclos econômicos na economia do Irã durante o período de 1973 a 2012. Os distúrbios monetários são definidos por dois índices de incerteza da política monetária e por choque no crescimento da liquidez. No primeiro passo, a relação causal entre a incerteza da política monetária sobre as flutuações do PIB real, as flutuações do emprego e a inflação é estimada usando o teste de causalidade de Granger. Para este propósito, para seguir Haghighat e Mohammad Gholipour Tapeh (2014), a variância condicional do crescimento de liquidez extraída de modelos da família GARCH foi aplicada como um substituto para a incerteza da política monetária. No segundo estágio, a reação do crescimento econômico, crescimento do emprego e inflação ao choque para o crescimento da liquidez são estimados usando a técnica de função de resposta impulsiva derivada do modelo VAR. Os resultados indicam a existência de uma relação de causalidade de Granger unidirecional da incerteza da política monetária em todas as três variáveis de flutuações reais do PIB, flutuações do emprego e inflação. Além disso, com base nos resultados, a função de resposta ao impulso reduz o choque para o crescimento da liquidez, tanto quanto um desvio padrão, crescimento do PIB real e emprego após um período e aumenta a inflação. Consequentemente, a hipótese do efeito dos distúrbios monetários nos ciclos de negócios na economia do Irã no período desta pesquisa não pode ser rejeitada.
Classificação JEL: E23, E31, E32, E52